科技：新闻联播报道线上场景活跃 有望对云计算发展起推动作用

　　行业近况

    　　2 月6 日新闻联播报道《线上场景活跃，数字经济发展提速》，其中报道了智能机器人送餐、监控探头远程视频对话、网络办公、互联网医院、远程课堂等应用近期的火爆。同时新闻联播强调在这些线上场景的推动下，云计算需求快速增加，报道中钉钉CTO 朱鸿表示近期在阿里云上新增部署了两万台云服务器，另外浪潮集团在春节期间接到了1500 台服务器订单。

    　　评论

    　　线上场景活跃背景下云计算有望集中获益。近期线上应用需求快速增加，根据媒体报道1，WPS 中用于人员统计表单使用量增长15 倍、远程会议产品使用量增长11 倍。从产业链的角度看，线上应用需求激增带来对于上游基础设施的需求快速提升（例如媒体报道1 钉钉、企业微信2 月3 日都一度宕机无法使用），我们预计IaaS 相关厂商也将有较为明显的受益。而IaaS 的供应商（IDC、服务器厂商等）、IaaS 生态合作伙伴（ISV、MSP 等）也将随之有较大程度的受益。

    　　更重要的是，通过此次办公、教育线上化的教育，我们预计云计算的普及将有望加速。根据海外经验，云计算普及需要较长过程，以美国为例，云计算发轫十年以后才看到政企客户规模化上云（2013-2014 年），大型银行从2015-2016 年才开始上云。我们预计经过此次线上化教育，政企端对于云服务的接受程度有望大幅提升，采购、付费习惯也将得到培养。另外，部分行业（如金融）监管此前对于云服务的接受程度相对较低，经过一段时间的验证后，预计将逐步开始有所改观。

    　　估值与建议

    　　我们继续推荐云计算领域重点公司。

    　　（1）SaaS 层面，推荐广联达、石基信息、用友网络、恒生电子（云服务解决方案有望逐步得到监管认可），建议重点关注金山办公（未覆盖），关注泛微网络（未覆盖）以及银行IT 厂商（有望通过云服务改变自身商业模式）。

    　　（2）IaaS 层面，建议关注主要公有云IaaS 提供商，私有云建议关注深信服（未覆盖）。

    　　（3）IDC 层面，建议关注宝信软件（未覆盖）等。

    　　（4）服务器层面，建议关注浪潮信息（未覆盖）、中科曙光（未覆盖）、紫光股份（未覆盖）等。

    　　风险

    　　线上应用场景发展不及预期；监管趋严；云计算发展不及预期；新技术迭代加速；系统性估值回调。